在我国的资本市场中,创业板作为支持创新型、成长型企业的重要平台,其询价定价配售过程一直备受关注,创业板询价定价配售究竟是由谁主导的呢?下面就来为大家详细介绍一下。
创业板询价定价配售是指,在创业板股票首次公开发行(IPO)过程中,发行人及其主承销商通过询价的方式确定股票发行价格,并根据询价结果进行股票配售的一种制度,在这个过程中,有几个关键角色发挥着重要作用。
发行人(上市公司)在询价定价配售中扮演着核心角色,发行人是股票发行的主体,对股票发行价格和配售结果负有最终责任,在发行股票前,发行人需要与主承销商共同制定发行方案,包括询价区间、配售比例等。
主承销商在创业板询价定价配售过程中起着主导作用,主承销商是发行人聘请的负责股票发行的证券公司,其主要职责包括:协助发行人制定发行方案、组织询价、确定发行价格、协调配售等,在询价定价配售过程中,主承销商需要充分发挥专业优势,确保发行过程的顺利进行。
参与询价的机构投资者也具有重要地位,这些机构投资者主要包括:证券公司、基金公司、保险公司、财务公司等,在询价过程中,这些机构投资者会根据自己的研究和判断,对发行人的股票价值进行评估,并给出相应的报价,主承销商根据机构投资者的报价,确定发行价格。
以下是创业板询价定价配售的具体流程:
1、发行准备:发行人聘请主承销商,共同制定发行方案,并向中国***提交相关材料。
2、询价:主承销商组织召开询价会议,邀请机构投资者参与,机构投资者对发行人的股票价值进行评估,并给出报价。
3、确定发行价格:主承销商根据询价结果,综合考虑发行人的基本面、市场环境等因素,确定发行价格。
4、配售:主承销商根据确定的发行价格,组织配售工作,配售对象主要包括:参与询价的机构投资者、发行人的战略投资者、网上申购的投资者等。
5、上市:发行人完成股票发行后,向深圳证券交易所提交上市申请,上市后,股票即可在二级市场进行交易。
通过以上介绍,我们可以看出,在创业板询价定价配售过程中,主承销商发挥着主导作用,从发行方案的制定、询价的组织、发行价格的确定到配售的实施,主承销商都承担着重要职责,发行人、机构投资者等其他参与方也各自发挥着不可或缺的作用。
创业板询价定价配售是一个多方参与、相互制衡的过程,在这个过程中,各方共同努力,确保股票发行价格的公正、合理,为我国资本市场的发展贡献力量,了解这一过程,有助于我们更好地认识资本市场,从而做出更明智的投资决策。
